（原标题：时刻演进与结构完善下的环动科技：成长中的实践挑战）开yun体育网

跟着国产机器东说念主中枢零部件加速替代进度，RV减慢器赛说念勾引了广阔成本与时刻参加。环动科技行为比年来快速成长的原土企业，其RV减慢器居品已诡秘E、C、H三大系列，市占率慢慢飞腾。通过对IPO招股书及监管问询恢复的梳理，不错看出该公司在居品结构、时刻演进与工艺适度方面的弘扬与局限共存。

居品谱系诡秘面广，结构尚待深刻

罢休2024年，环动科技已酿成涵盖中小负载至大负载的完满RV减慢器谱系，居品型号逾越40个，速比诡秘范围8–187，居品谱系诡秘率达87.5%【开始：招股书】。该缠绵与外洋头部企业纳博特斯克极度，具备较高的阛阓适配才调。

然而，公司现时销售收入仍聚会于中小负载居品，大负载居品虽已开发，但尚未酿成限制化出货，典型客户案例较少【开始：二轮问询恢复】。敷陈闪现其“客户考据责任仍在进行中”。

制造才调慢慢建立，批量自由性有待栽种

环动科技已建成包括齿轮加工、热处理、装置和测试在内的RV减慢器制造产线【开始：招股书】。公司先容其在齿形修形、装置合作精度适度、热处理变形适度等方面制定了内控尺度，并通过引入全历程数字化检测系统，罢了一致性适度。

罢休2023年底，公司RV减慢器产能约为13万台【开始：招股书】，产能愚弄率约为80%【开始：招股书】。比较行业龙头企业年产百万级限制，环动在制造自动化、节拍适度和批量良率方面仍处于爬坡阶段。募投容颜决议不竭扩展装置线与自动化检测系统【开始：募投讲明书】。

多元居品线拓展马上，落地转机节拍偏慢

除RV减慢器外，公司已布局谐波减慢器、精密行星减慢器及一体化要道模组【开始：招股书】，部分居品已完成样品录用并处于客户考据阶段【开始：二轮问询恢复】。

但罢休现在，公司收入仍高度依赖RV减慢器，2023年该居品收入占比为94.58%【开始：招股书】。此外，2021–2024年公司研发用度率在9%–12%之间【开始：招股书】，略低于部分可比科创企业。新址品尚未权贵孝顺营收，联系转机仍处早期阶段。

母公司配景提供复旧，稀少性仍受关爱

环动科技为双环传动控股子公司，前身为其设置的研发部门，2021年完成稀少分拆【开始：招股书】。在开拓采购、热处理工艺、质料措置体系等方面，公司早期高度依赖母公司资源。

招股书涌现，2023年公司向与双环传动分享供应商的采购金额占比约为30.47%【开始：招股书】。固然采购渠说念已相对稀少，但部分开拓、原材料仍与母公司存在协同采购征象。监管问询中亦明确条件其讲明要害产线行为的完满自主才调【开始：上交所二轮问询】。

阛阓拓展依赖性强，结构优化空间仍大

环动科技现在客户结构较为聚会。埃斯顿行为第一大客户，2023年采购占比达58.14%【开始：招股书】。其余客户采购占比相对分布，2024年前三季度客户聚会度变化不大【开始：二轮问询恢复】。

此外，公司居品主要定位于中小负载工业机器东说念主范围，平均售价自2022年3209元降至2024年的2764元/台【开始：招股书】。在2024年纪迹承压配景下，公司遴荐了“以价换量”的战术激动销售，但导致毛利率下落至35.36%【开始：招股书】。

结语

环动科技行为RV减慢器范围的遑急国产厂商，比年来在居品谱系、制造工艺和阛阓布局方面已建立初步基础。但从IPO公开信息来看，其仍濒临客户聚会、制造自主性、居品高端考据不及等多项挑战。

翌日，能否均衡短期阛阓战术与长期时刻旅途，栽种工艺闭环才和解居品立异后果，将成为其能否在成本阛阓罢了可握续增长的要害。

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